“孙守业汇报的那些业绩……”

“数据是做的。”沈清音打断她，语气平淡得像陈述物理定律，“营收和物流数据对不上，我上次说过。更深一层，很多合同是闭环的：集团子公司A卖货给壳公司B，壳公司B卖回给集团子公司C，货原地没动，但账上走两遍营收，产生应收应付，占用资金，还得开发票、缴税。一圈下来，只有现金流实实在在流出去，付了税费，付了通道费。”

“所以集团的现金，就这样被一点点抽干？”周然看着屏幕上那条不断下探的蓝色曲线。

“不止。”沈清音调出最后一张图，集团有息负债期限结构。“未来六个月到期债务，有近百分之四十是信托、资管计划、私募债这些非标融资。成本高，期限短，续借难度大。而且，”她顿了顿，“这些融资的抵押物，很多是集团核心资产股权，或应收账款包。一旦违约，抵押物就被处置。”

周然盯着那些密密麻麻的债务到期时间点。像一排倒计时炸弹，埋在现金流断裂的悬崖边。

“最坏情况什么时候？”她问。

沈清音拖动时间轴，停在第三个月底。“这里。刚性债务到期高峰，叠加季度末税款支付和工程款结算。如果银行同时抽贷，哪怕只抽一成授信，”她敲键盘，模型迅速重算，蓝色柱体瞬间变刺眼的红色负值，“现金缺口扩大到二十亿以上。集团账户会被冻结，支付系统瘫痪。”

“然后呢？”

“然后债务违约连锁反应。评级下调，所有融资渠道关闭。供应商挤兑。资产被查封。员工恐慌。”沈清音声音依旧没起伏，但每个字有重量，“如果之前转移资产行为被坐实，还可能涉及刑事追责。集团会垮。”

机房空调嗡嗡响。

周然靠椅背上，凉气顺脊椎往上爬。她想过危机深重，但模型用冷酷数据，把“深重”量化成具体时间、具体金额、具体后果。这不是猜测，是基于数据的推演。而数据，很少说谎。

“模型可信度多高？”她需要最后确认。

“数据源受限，绝对数值可能有误差，正负百分之十五左右。”沈清音认真说，“但趋势确定。现金流在恶化，缺口在扩大，债务压力在累积。除非发生奇迹，比如突然收回几十亿关联方欠款，或银行大规模新增授信，否则三个月后流动性危机，不可避免。”

“奇迹不会发生。”周然低声说。赵坤那些人正抓紧转移资产，怎么可能吐钱回来。银行也不傻，对海西传闻早有警觉，收紧信贷是必然。

“所以，”沈清音看着她，“你打算怎么办？这模型，给谁看？”

周然没立刻回答。她看屏幕上定格的危机点，那个红色的、仿佛滴血的负值。过了好一会儿，才开口：“模型能导成报告吗？不要太多技术细节，突出重点数据、关键结论和推演过程。要直观，有冲击力，让不懂技术的人也能一眼看懂危险在哪。”

“可以。”沈清音点头，“给我两小时。”

“另外，”周然补充，“报告做两个版本。一个完整版，我们留底。一个精简版，只放最核心图表和结论，不超过十页。精简版要能脱离模型文件独立阅读。”

“明白。”沈清音手指已经在键盘上敲起来，“你要用精简版去递话？”

“嗯。”周然站起来，活动僵硬肩膀，“审计委员会的路堵死了。得试试别的路。”

“风险很大。”沈清音头也不抬，“这份模型，戳穿的是集团最光鲜的谎言。拿到它的人，要么是救火的，要么是放火的。你分得清吗？”

周然沉默片刻。“分不清。但等着烧死，不如赌一把。”

沈清音敲键盘的手停了一下，抬眼看看周然，没再说什么，又低下头。

周然离开旧机房，回到地上。主楼里已有员工走动，早餐香气从食堂飘来。一切如常，忙碌有序。没人知道地下二层昏暗机房里，刚跑出一个关于毁灭的预言。

她进自己办公室，王璐还没到。开电脑，登内部系统，调出海西集团近三年公开年报和债券募集说明书。找到流动性风险管理和现金储备陈述部分，一字一句看，和沈清音模型数据对比。

越对比，心越沉。

公开文件里充斥“稳健”、“充裕”、“强大”这类词，具体数字漂亮得无可挑剔。模型揭示的，却是一个在钢丝上摇晃、脚下已是深渊的真实图景。

这种反差，本身就是证据。证明有人系统性地篡改数据，隐瞒真相。目的，或许就是争取时间，完成最后资产剥离和利益输送。

九点整，王璐准时推门进来，手里拎着杯豆浆。“周老师早！咦，您这么早就来了？”

“嗯，有些数据要核对。”周然视线没离开屏幕，语气平常。

“哦哦，您忙。”王璐放下包，坐下开机，状似无意地问，“周老师，听说昨天经营分析会，您提了鑫诚贸易的事？孙总那边好像……挺不高兴的。”

周然敲键盘的手没停。“是吗？会上只是正常讨论业务数据。”

“也是，也是。”王璐干笑两声，吸了口豆浆，“我就是听人随口一说。不过周老师，孙总那人脾气直，在集团年头又长，您下次是不是……稍微委婉点？”

“数据讨论，委婉不了。”周然终于转过椅子，看着王璐，“有问题就摆出来，对事不对人。你说呢？”

王璐被她看得有点不自在，挪开视线。“那是，那是。您专业。”

办公室安静下来，只有键盘敲击声。周然重新面对屏幕，眼神却冷了些。王璐这话，听着是关心，实则是试探，更是警告。孙守业的不满是表象，背后是赵坤那条线的紧张。他们已经开始在意她的动向了。

她点开内部通讯软件，找到陈志远。打字：“陈总，方便时联系，有急事。”

消息发出去，像石沉大海。直到中午快下班，才收到回复：“老地方，一点。”

***

茶室还是那间，隐蔽，安静。周然到的时候，陈志远已经在了。他面前茶杯空着，手指无意识地摩挲杯沿，脸色比上次见更差，眼里的血丝像蛛网。

周然坐下，服务员上来，又退出去。门关上。

“什么事这么急？”陈志远先开口，声音沙哑。

周然从包里拿出平板电脑，解锁，调出沈清音早上发来的精简版报告。她把屏幕转向陈志远。“您先看看这个。”

陈志远接过平板，低头看。起初眉头皱着，随着手指滑动，眉头越拧越紧，嘴唇抿成一条线。看到第三个月底那个现金缺口预测时，他手抖了一下，平板差点没拿稳。

他抬头看周然，眼神里全是惊骇。“这……这模型哪来的？数据可靠吗？”

“沈清音做的。数据源有标注，模型逻辑和假设可以随时复核。”周然语速平稳，“陈总，这不是预测，这是基于现有数据的推演。如果关联方占款不收回，银行信贷收紧，三个月后，集团会面临至少十四亿的流动性缺口。支付链会断。”

陈志远盯着屏幕，又低头看，反复几次。他摘下眼镜，用力揉搓眉心，再戴上时，眼眶有点红。“公开报表上现金六十七亿……”

“那是假的。”周然说得直接，“或者至少，大部分是被限制、被占用、无法动用的。模型推算的可动用现金储备，只有五亿左右。差额六十二亿，就是被掏空的部分。”

“六十二亿……”陈志远喃喃重复，像被这个数字击懵了。他靠在椅背上，仰头看天花板，喉结滚动。“怪不得……怪不得赵坤急着推那个资产重组方案。他是想趁船沉之前，把最后值钱的东西搬走。”

“不止。”周然拿回平板，调出另一张图，是集团非标融资抵押物清单，“这些信托、资管计划的抵押物，很多是核心资产股权。一旦违约，这些股权就会被债权人处置。到时候，集团控制权都可能易主。”

陈志远脸色白了。

沉默在茶室里蔓延，压得人喘不过气。窗外有车驶过，声音闷闷的。

“审计委员会那边……”陈志远声音发虚，“我上周又催过一次，主任顾左右而言他，说‘要顾全大局，稳定压倒一切’。我看，他们是打定主意装看不见了。”

“陆明远呢？”周然问。

陈志远摇头。“陆董身份特殊，是董事，但不是经营层。他可以直接向董事会汇报，但需要足够硬的证据，而且……”他顿了顿，“而且他未必愿意在这个时候亲自下场。他在观察，在权衡。”

“等到船沉了，权衡还有什么用？”周然语气里带出一丝尖锐。

陈志远苦笑。“周然，你不是第一天在职场。有些事，不是对错那么简单。陆明远要考虑的，不止是海西集团这一摊，还有他背后的资本布局，他的盟友和对手。贸然出手，如果没一击致命，反扑会多凶猛，你想象不到。”

“所以我们就看着它沉？”周然盯着他。

“我没说看着！”陈志远忽然提高声音，又猛地压低，胸口起伏，“我在想办法，一直在想办法！但有些路，走不通就是走不通。审计委员会被赵坤把持，董事会里元老派占多数，经营层更是铁板一块。